ウォーレン・バフェットが「中国売り、日本買い」へ舵を切った真意とは？世界のマネーも日本へ大移動するのか徹底解説

「バフェットの投資シフトと世界経済」の概要
ウォーレン・バフェットの決断と詳細分析
参考動画：バフェット氏の日本株投資について
まとめ：新時代の投資基準
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「バフェットの投資シフトと世界経済」の概要

「投資の神様」と呼ばれるウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイが、中国株（BYDなど）の保有比率を減らし、日本の五大商社株を買い増したニュースは世界中に衝撃を与えました。なぜ彼は長年成長を続けてきた中国から距離を置き、失われた30年と言われた日本に巨額の資金を投じたのでしょうか。

この動きは単なる一投資家の気まぐれではなく、地政学リスクの高まりやサプライチェーンの再編という、世界経済の構造変化を象徴しています。本記事では、バフェット氏の決断の裏にあるロジック、中国経済が抱えるリスク、そして「日本買い」が世界のメインストリームとなる可能性について、投資初心者にも分かりやすく解説します。

ウォーレン・バフェットの決断と詳細分析

バフェットの決断：中国からの撤退と日本への進出

ウォーレン・バフェット氏は長年、中国の電気自動車（EV）メーカー「BYD」の大株主として、中国の成長ストーリーに投資してきました。しかし、2022年後半から段階的にBYD株を売却し始めました。それと対照的に、2020年8月に突如発表したのが、日本の五大商社（三菱商事、三井物産、伊藤忠商事、住友商事、丸紅）への投資です。その後も買い増しを続け、保有比率は各社9%近くに達しています。

この「中国売り・日本買い」のシフトは、バフェット氏の投資哲学である「割安（バリュー）株投資」と「長期的な安心感」に基づいています。

なぜ中国を見限ったのか？：地政学リスクという「見えないコスト」

中国からの資金引き揚げの最大の理由は「地政学リスク」です。バフェット氏は台湾の半導体大手TSMC株も短期間で手放していますが、その理由として明確に「場所（地政学的な位置）」を挙げています。

1. 米中対立の激化：台湾有事のリスクや、アメリカによる対中半導体規制など、ビジネスそのものが政治の波に飲み込まれるリスクが高まっています。

2. 不透明な政策変更：中国政府による突然の規制強化（IT企業締め付けなど）は、自由な企業活動を阻害する要因となり、投資家にとって予測不可能なリスクとなります。

3. 経済成長の鈍化：不動産バブルの崩壊や少子高齢化により、かつてのような爆発的な成長が見込めなくなっています。

「お金を失うことなかれ」というルールを持つバフェット氏にとって、計算できない政治リスクは最大の敵なのです。

なぜ日本を選んだのか？：再評価される「安定と割安」

一方で、なぜ日本だったのでしょうか。バフェット氏は日本の商社について「驚くほど割安で、素晴らしいキャッシュフローを持っている」と評価しています。

1. 割安な株価（PBR1倍割れ）：日本企業の多くは、保有する資産に対して株価が安い状態（PBR1倍割れ）で放置されていました。

2. 株主還元の強化：東京証券取引所の要請もあり、日本企業は配当金の増額や自社株買いなど、株主への利益還元を強化し始めました。

3. 法的安定性と同盟国：日本はアメリカの同盟国であり、法整備もしっかりしているため、中国のような突然の資産没収や理不尽な規制変更のリスクが極めて低いと判断されました。

4. 商社のビジネスモデル：世界中に資源や食料のネットワークを持つ日本の商社は、インフレ（物価上昇）に強く、ヘッジファンドのような役割を果たしている点も評価されました。

世界の流れも「日本シフト」になるのか？

バフェット氏の動きに呼応するように、世界の投資マネーも動き始めています。ブラックロックなどの世界的な機関投資家も日本株の保有比率を引き上げており、これが日経平均株価の最高値更新を後押ししました。中国への投資を減らし、その資金を日本やインド、ベトナムなどのアジア諸国へ振り向ける動きは、もはや一時的なブームではなく、構造的なトレンドになりつつあります。

特に「チャイナ・プラス・ワン（中国以外にも拠点を分散する）」戦略は、工場などの実体経済だけでなく、株式投資の世界でも「チャイナ・フリー（中国抜き）」のポートフォリオ構築として進んでいます。ただし、日本が完全に中国の代わりになるわけではありません。日本も人口減少という構造問題を抱えています。しかし、「消去法的な選択肢」として、あるいは「安全な避難港」として、日本市場の地位は相対的に向上していることは間違いありません。